El Dr. Alexander Mirtchev analizó las estrategias utilizadas por los mercados emergentes para contrarrestar la crisis mundial y posicionarse para la recuperación. Una estrategia clave es el reajuste de sus arsenales económicos, en particular los fondos soberanos. Mirtchev cree que la crisis va a llevar a los gobiernos a reequipar los fondos soberanos para que abandonen los anteriores vectores de inversión y se dirijan a estrategias más tangibles orientadas a los beneficios y la productividad, centrándose cada vez más en la necesidad de sus gobiernos de reaccionar ante la recesión económica.
El impulso previsto tras la crisis podría reposicionar a los mercados emergentes: los Estados se reajustan para utilizar nuevos instrumentos geoeconómicos como los fondos soberanos
En una Reuters entrevista que apareció en el periódico británico The Guardian Dr. Alexander Mirtchevel fundador y presidente de la Corporación Krull y experto en mercados financieros mundiales, que también es miembro del consejo de administración del fondo soberano de Kazajstán "Samruk-Kazyna"
discutió el efecto específico de la crisis financiera en los fondos soberanos (SWF).
El artículo cita que los fondos soberanos han sufrido recientemente pérdidas de casi el 60%. Dr. Mirtchev indica que la crisis actual les ha hecho reagruparse para ceñirse más al núcleo de su estrategia. "Van a enfrentarse a severas restricciones en sus operaciones, impuestas por las condiciones actuales y futuras del mercado, un mayor escrutinio regulatorio y la necesidad de reequiparse", afirma. "La inversión glamurosa, los activos trofeo y el gasto a lo grande" serán frenados significativamente por los líderes de los fondos, mientras que las notorias adquisiciones de grandes nombres, en particular en el sector financiero, son ahora una "jugada" del pasado. "Los gestores inteligentes de fondos soberanos priorizarán sus carteras en función del crecimiento previsto de sus propios mercados nacionales y regionales, y de las respectivas tecnologías, capacidades o recursos que necesiten", declaró Alexander Mirtchev. En consecuencia, "van a deshacerse de los activos no esenciales que han adquirido durante los tiempos de bonanza".
A medio plazo, es probable que los principales fondos soberanos se concentren exclusivamente en inversiones específicas, como las infraestructuras, la energía y la tecnología, y "puede que busquen oportunidades estratégicas en los mercados emergentes, haciéndose con segmentos clave en algunos de esos mercados".
Mirtchev también indicó que, aunque las estrategias de los fondos soberanos suelen estar impulsadas por las políticas, y seguirán estándolo, cada vez se guiarán más por los mercados. Esto puede requerir que negocien más para bajar los precios en sus próximas operaciones. Los actuales valores más bajos del mercado y el hecho de que el efectivo sea escaso les colocarán en una posición ventajosa. Los fondos soberanos más sofisticados pueden "introducir elementos de mecanismos de financiación suplementarios comparativamente independientes que podrían evolucionar hasta convertirse en una capa adicional del sistema financiero mundial". Sin embargo, cree que "el inevitable aumento del escrutinio gubernamental de las actividades de los fondos soberanos por parte de Estados Unidos y la UE obligará a los fondos a invertir en su reputación como participantes responsables del mercado".
"Los Fondos ya están hablando con autoridades internacionales como el FMI, la OCDE y la Unión Europea", señaló Dr. Mirtchev. Señaló el Protocolo de Santiago y las propuestas de la Comisión Europea para los fondos soberanos y los países receptores de inversiones de un código de buenas prácticas que pretende mejorar la transparencia de los fondos manteniendo un entorno abierto a la inversión.
Mirtchev sí expresó su confianza en la capacidad a largo plazo de estos fondos para desempeñar un papel importante en los mercados mundiales. Es probable que los fondos soberanos sigan siendo una fuente importante de capital y financiación, junto con los gobiernos de las economías desarrolladas".
Para más información, visite www.KrullCorp.com.