Le Dr Alexander Mirtchev a évoqué les stratégies utilisées par les marchés émergents pour contrer la crise mondiale et se positionner pour la reprise. Une stratégie clé est le réoutillage de leurs arsenaux économiques, en particulier les fonds souverains. Mirtchev pense que la crise va amener les gouvernements à réorienter les fonds souverains pour qu'ils abandonnent les vecteurs d'investissement antérieurs et s'orientent vers des stratégies plus tangibles axées sur les bénéfices et la productivité, en se concentrant de plus en plus sur la nécessité pour leurs gouvernements de réagir au ralentissement économique et en y étant sensibles.
L'élan post-crise anticipé pourrait repositionner les marchés émergents - Les États se rééquipent pour utiliser de nouveaux instruments géoéconomiques tels que les fonds souverains.
Dans une Reuters interview parue dans le quotidien britannique The Guardian, Dr. Alexander MirtchevMirtchev, fondateur et président de la société Société Krull et expert des marchés financiers mondiaux, qui est également membre du conseil d'administration du fonds souverain kazakh "Samruk-Kazyna".
a discuté de l'effet spécifique de la crise financière sur les fonds souverains (SWF).
L'article cite que les fonds souverains ont récemment subi des pertes de près de 60 %. Dr. Mirtchev Il indique que la crise actuelle les a amenés à se regrouper pour adhérer plus étroitement au cœur de leur stratégie. "Ils vont devoir faire face à de sévères restrictions de leurs opérations, imposées par les conditions actuelles et futures du marché, un examen réglementaire accru et la nécessité de se rééquiper", dit-il. "L'investissement glamour, les actifs trophées et les dépenses à grand spectacle" seront considérablement freinés par les dirigeants de fonds, tandis que les fameuses acquisitions de grands noms, en particulier dans le secteur financier, sont désormais une "pièce" du passé. "Les gestionnaires de fonds souverains avisés établiront des priorités dans leurs portefeuilles en fonction de la croissance ciblée de leurs propres marchés nationaux et régionaux, ainsi que des technologies, des capacités ou des ressources respectives dont ils ont besoin. Alexander Mirtchev. En conséquence, "ils vont se délester des actifs non essentiels qu'ils ont acquis pendant les périodes de prospérité."
À moyen terme, les principaux fonds souverains sont susceptibles de se concentrer exclusivement sur des investissements ciblés tels que les infrastructures, l'énergie et la technologie, et "pourraient se tourner vers les marchés émergents pour trouver des opportunités stratégiques, en reprenant des segments clés de certains de ces marchés."
Mirtchev a également indiqué que même si les stratégies des fonds souverains sont souvent déterminées par les politiques, et qu'elles continueront de l'être, elles seront de plus en plus guidées par les marchés. Cela pourrait les obliger à négocier davantage pour faire baisser les prix lors de leurs prochaines transactions. La baisse actuelle des valeurs sur le marché et le fait que les liquidités sont rares les placeront dans une position avantageuse. Les fonds souverains les plus sophistiqués pourraient "introduire des éléments de mécanismes de financement supplémentaires relativement indépendants qui pourraient évoluer vers une couche supplémentaire du système financier mondial". Toutefois, il pense que "l'augmentation inévitable de la surveillance gouvernementale des activités des fonds souverains par les États-Unis et l'UE obligera les fonds à investir dans leur réputation d'acteurs responsables du marché."
"Les Fonds sont déjà en pourparlers avec des autorités internationales telles que le FMI, l'OCDE et l'Union européenne", a noté le Dr. Dr. Mirtchev. Il a rappelé le Protocole de Santiago et les propositions de la Commission européenne pour les fonds souverains et les pays bénéficiaires d'investissements d'un code de bonnes pratiques qui vise à améliorer la transparence des fonds tout en maintenant un environnement ouvert aux investissements.
Mirtchev a exprimé sa confiance dans la capacité à long terme de ces fonds à jouer un rôle significatif sur les marchés mondiaux. Les fonds souverains resteront probablement une source importante de capitaux propres et de financement, avec les gouvernements des économies développées."
Pour plus d'informations, visitez www.KrullCorp.com.