Dr. Alexander Mirtchev erörterte die Strategien, mit denen die Schwellenländer der globalen Krise begegnen und sich für eine Erholung positionieren wollen. Eine Schlüsselstrategie ist die Umstrukturierung ihres wirtschaftlichen Arsenals, insbesondere der Staatsfonds. Mirtchev ist der Ansicht, dass die Krise die Regierungen dazu veranlassen wird, die Staatsfonds dazu zu bringen, ihre bisherigen Investitionsvektoren aufzugeben und sich auf konkretere gewinn- und produktivitätsorientierte Strategien zu konzentrieren.
Die erwartete Dynamik nach der Krise könnte die Schwellenländer neu positionieren - Staaten rüsten sich für die Nutzung neuer geoökonomischer Instrumente wie Staatsfonds
In einem Reuters Interview, das in der britischen Tageszeitung The Guardian veröffentlicht wurde, Dr. Alexander Mirtchev, Gründer und Vorsitzender der Krull Gesellschaft und Experte für globale Finanzmärkte, der auch Mitglied des Verwaltungsrats des kasachischen Staatsfonds "Samruk-Kazyna" ist
erörterte die spezifischen Auswirkungen der Finanzkrise auf Staatsfonds (SWF).
In dem Artikel wird darauf hingewiesen, dass die Staatsfonds in letzter Zeit Verluste von fast 60 Prozent erlitten haben. Dr. Mirtchev Er weist darauf hin, dass die derzeitige Krise sie dazu veranlasst hat, sich neu zu gruppieren und sich stärker an den Kern ihrer Strategie zu halten. "Sie werden sich aufgrund der aktuellen und künftigen Marktbedingungen, der verstärkten aufsichtsrechtlichen Kontrolle und der Notwendigkeit, sich neu zu orientieren, strengen Beschränkungen ihrer Tätigkeit gegenübersehen", sagt er. "Glamour-Investitionen, Trophäen und spektakuläre Ausgaben" werden von den Fondsmanagern deutlich eingeschränkt werden, während die berüchtigten Übernahmen mit großen Namen, insbesondere im Finanzsektor, der Vergangenheit angehören werden. "Die klugen Staatsfondsmanager werden ihre Portfolios nach dem angestrebten Wachstum ihrer eigenen nationalen und regionalen Märkte und den jeweiligen Technologien, Kapazitäten oder Ressourcen, die sie benötigen, ausrichten", so Alexander Mirtchev. Dementsprechend "werden sie sich von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten trennen, die sie während der Boomzeiten erworben haben".
Mittelfristig dürften sich die führenden Staatsfonds ausschließlich auf gezielte Investitionen in den Bereichen Infrastruktur, Energie und Technologie konzentrieren und "in den Schwellenländern nach strategischen Möglichkeiten suchen und in einigen dieser Märkte Schlüsselsegmente übernehmen".
Mirtchev wies auch darauf hin, dass die Strategien der Staatsfonds zwar häufig von der Politik bestimmt werden und dies auch in Zukunft der Fall sein wird, dass sie sich aber mehr und mehr von den Märkten leiten lassen werden. Dies könnte es erforderlich machen, dass sie härter verhandeln, um die Preise bei ihren anstehenden Geschäften zu senken. Die derzeit niedrigeren Werte auf dem Markt und die Tatsache, dass Barmittel knapp sind, werden sie in eine vorteilhafte Position bringen. Die anspruchsvolleren Staatsfonds könnten "Elemente vergleichsweise unabhängiger zusätzlicher Finanzierungsmechanismen einführen, die sich zu einer zusätzlichen Schicht des globalen Finanzsystems entwickeln könnten". Er glaubt jedoch, dass "die unvermeidliche Verschärfung der staatlichen Kontrolle der Aktivitäten von Staatsfonds durch die USA und die EU die Fonds dazu zwingen wird, in ihren Ruf als verantwortungsvolle Marktteilnehmer zu investieren".
"Die Fonds sind bereits im Gespräch mit internationalen Behörden wie dem IWF, der OECD und der Europäischen Union", bemerkte Dr. Mirtchev. Er verwies auf das Protokoll von Santiago und die Vorschläge der Europäischen Kommission für die Staatsfonds und die Empfängerländer von Investitionen für einen Verhaltenskodex, der die Transparenz der Fonds verbessern und gleichzeitig ein investitionsfreundliches Umfeld erhalten soll.
Mirtchev zeigte sich jedoch zuversichtlich, dass diese Fonds langfristig eine wichtige Rolle auf den globalen Märkten spielen können. Staatsfonds werden wahrscheinlich weiterhin eine wichtige Quelle für Beteiligungskapital und Finanzierungen bleiben, zusammen mit den Regierungen der entwickelten Volkswirtschaften.
Weitere Informationen finden Sie unter www.KrullCorp.com.